9月11日，沪深两市走势分化，权重承压。其中，上证50指数跌0.67%，沪深300指数跌0.3%，中证500指数涨0.16%，中证1000指数跌0.03%。

　　盘后数据显现，上证50ETF期权阛阓活跃度下落，抓仓量则赓续增多。当日历权抓仓1956235张，较前一往明天增多63322张。其中，认购合约抓仓1236381张，较前一往明天增多58354张；认沽合约抓仓719854张，较前一往明天增多4968张。抓仓量PCR为0.5822，较前一往明宇宙落0.0246。与此同期，全阛阓成交956375张，较前一往明天减少123454张。其中，认购合约成交539132张，较前一往明天减少1232张；认沽合约成交417243张，较前一往明天减少122222张。成交量PCR为0.7739，较前一往明宇宙落0.2244。

　　其余期权品种成交活跃度全线回落。具体来看，上交所沪深300ETF期权成交量为787292张，抓仓量为1515684张，成交额为3.424亿元；上交所中证500ETF期权成交量为1392911张，抓仓量为1366865张，成交额为9.046亿元；中原科创50ETF期权成交量为246465张，抓仓量为1123791张，成交额为0.609亿元；易方达科创50ETF期权成交量为198294张，抓仓量为587997张，成交额为0.398亿元；深证100ETF期权成交量为98004张，抓仓量为154272张，成交额为0.304亿元；创业板ETF期权成交量为978103张，抓仓量为1399858张，成交额为3.361亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为134345张，抓仓量为286486张，成交额为0.561亿元；深交所中证500ETF期权成交量为273413张，抓仓量为351003张，成交额为1.837亿元；上证50股指期权成交量为26307张，抓仓量为77917张，成交额为0.675亿元；沪深300股指期权成交量为65841张，抓仓量为214209张，成交额为2.903亿元；中证1000股指期权成交量为140403张，抓仓量为261813张，成交额为8.166亿元。

　　现时各品种期权购沽隐含波动率有所反弹，但全体仍处于低位。上证50ETF期权加权隐含波动率为0.154，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1591，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2042，中原科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2337，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.233，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.1753，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2173，深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1639，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2079，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1614，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1635，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2264。

　　各期权合成地点收平，阛阓全体情谊偏严慎。操作上，短线阛阓风险偏好下滑，眷注期权保障计谋。中长线看，各大指数估值处于历史低位，下方空间有限，但高涨压力也较大，提议卖出浅实值看跌期权。此外，抓有现货或期货多头的投资者，可卖出虚值看涨期权，构建备兑计谋，以裁减抓仓资本、增重利润为主。（作家单元：正大中期期货）